ETF-ovi (Exchange Traded Funds) su jednostavan i jeftin način ulaganja. Saznajte što su, koje prednosti nude i na što paziti kod odabira pravog ETF-a.

Što su ETF-ovi i kako funkcioniraju?

ETF-ovi su investicijski fondovi kojima se trguje na burzi kao dionicama te danas predstavljaju jedan od popularnijih oblika pasivnog ulaganja. Umjesto kupnje jedne dionice (npr. Apple-a), kupnjom ETF-a ulažete u „košaricu“ koja sadrži više dionica ili obveznica odjednom. To znači da ulažete u više tvrtki ili sektora odjednom, čime smanjujete rizik.

Zašto ulagati u njih?

ETF-ovi imaju nekoliko jasnih prednosti koje ih čine atraktivnima:

1. Diversifikacija – ulažete u više tvrtki i sektora odjednom → manji rizik nego s jednom dionicom.
2. Niske naknade – jeftiniji od aktivnih fondova u bankama.
3. Likvidnost – možete ih kupiti/prodati kad god radi burza.
4. Pasivna strategija – ETF-ovi najčešće prate kretanje indeksa, bez pokušaja „pogađanja pobjednika“.
5. Porezna optimalnost – ukoliko investiramo u akumulirajuće ETF-ove koji dividendu ne isplaćuju već akumuliraju kao što sama riječ kaže, ne plaćamo porez na dividendu.

Na što paziti kod izbora?

Prije nego što se odlučite za ulaganje, obratite pažnju na nekoliko važnih faktora:

• Naknade – godišnji trošak fonda (TER). Primjerice, 0,07 % je vrlo povoljno, dok je 0,5 % skuplje. U dugom roku razlika može značajno utjecati na vašu zaradu jer se u jednadžbu uključuje magija izračuna složenog kamatnog računa.
• Sjedište fonda – zbog poreza, za hrvatske ulagače povoljniji su fondovi sa sjedištem u Irskoj ili Luksemburgu.
• Oporezivanje dividendi – ovisno o zemlji sjedišta fonda i da li postoji sporazum o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja
• Distribucija ili akumulacija dividendi – hoće li fond isplaćivati dividende ili ih automatski reinvestirati. Ova stakva je vrlo značajna i zbog prijave poreza na kapitalnu dobit!
• Top 10 pozicija – pogledajte u što ETF konkretno ulaže. Primjer: ETF na S&P 500 ima Apple, Microsoft i Amazon među najvećim pozicijama.
• Industrije i sektori – pazite da niste previše izloženi jednom sektoru (npr. samo tehnologiji).
• Regulacija i posebne karakteristike – UCITS regulirani fondovi (EU regulativa), ESG ulaganja (okolišno, održivo i društveno odgovorno korporativno upravljanje).

Primjeri ulaganja

Ako kupite ETF na S&P 500 indeks, u jednom potezu ulažete u 500 najvećih američkih kompanija.
Osim toga, postoje i oni koji ulažu u:

• obveznice
• zlato i druge plemenite metale
• kriptovalute
• energente i sirovine
• globalna tržišta (Japan, Indija, Brazil, Kanada…)

Jesu li bez rizika?

ETF-ovi nisu “bez rizika” – njihova vrijednost može padati i rasti, baš kao i tržište. Osobito ako govorimo o dioničkim fondovima koji kao i tržište mogu u kratkoročnim ili dugoročnim krizama padati i po 20%, 30%, ponekad i više. Također, treba imati na umu da različite vrste nose različite razine rizika – primjerice, obveznički su stabilniji, dok sektorski (npr. tehnološki) ili tematski mogu znatno varirati u performansama.

Zato je ključno odrediti svoje kapacitete i sklonosti, cilj ulaganja i vremenski horizont:

• Koliko ste financijski pismeni?
• Štedite li za auto za 2 godine ili za mirovinu za 20 godina?
• Koliku razinu rizika ste spremni prihvatiti? Pad tržišta od 5% ili 50%?
• Imate li iskustva sa tržištima kapitala u dosadašnjem životu?

Dugoročno gledano, ETF-ovi za mnoge male ulagače predstavljaju jednostavan i učinkovit način uvećanja štednje. Ovdje govorimo prije svega o onim ulagačima koji imaju perspektive dugoročnog ulaganja i štednje za mirovinu, pa ih kratkoročna zbivanja na tržištima kapitala ne zanimaju, jer na dugi rok tržište ima tendenciju rasta i nadmašuje rezultate pojedinačnih uloga u “perspektivne dionice”.

Zaključak

ETF-ovi su fleksibilan, povoljan i transparentan način ulaganja. Nude diversifikaciju, niže troškove i jednostavan pristup globalnim tržištima, što ih čini sve popularnijim među ulagačima početnicima, ali i onim iskusnima.

Ako tražite pasivnu strategiju i želite graditi dugoročnu štednju, oni mogu biti dobar prvi korak. No, uvijek imajte na umu da ulaganje nosi rizike i da vrijednost može varirati.

⚠️ Ograda od odgovornosti:
Ovaj blog je isključivo edukativan i ne predstavlja nagovor na kupnju ili prodaju financijskih instrumenata. Trgujte odgovorno i budite svjesni svih rizika koje tržišta kapitala nose!

Ukoliko ste zainteresirani za educiranje iz područja financijske pismenosti slobodno nas kontaktirajte.