Genius aplikacija tvrtke Intercapital upravo slavi 5 godina od svog osnutka i može se pohvaliti kao prva isključivo hrvatska platforma koja omogućuje ulaganja u ETF-ove putem robosavjetnika i čitave palete usluga namijenjenih širokom spektru ulagača od potpunih početnika do iskusnih profesionalaca. Hrvati su tradicionalno neskloni ulaganjima u bilo što osim oročenja, nekretnina i u zadnje vrijeme sve popularnijih trezorskih zapisa koje izdaje država. Stoga je ova aplikacija pionir u pokušaju približavanja alternativnih oblika ulaganja sa većim prinosima i svjetskih financijskih trendova osobito prisutnih u zemljama zapadne Europe i SAD-u.
Hrvatska kao utvrda konzervativne štednje
Hrvatski građani i dalje najviše novca drže na avista računima (tekućim i žiro računima), a značajan dio je i na oročenim depozitima i trezorskim zapisima. Prema najnovijim podacima iz 2025. godine (HNB), većina štednje ostaje u tradicionalnim oblicima, dok su investicijski proizvodi još uvijek manje zastupljeni.
Novac na avista računima
- Ukupni depoziti građana u bankama porasli su za 2,3 milijarde eura tijekom 2025. godine (podatak zaključno s listopadom 2025.), a više od 38 milijardi eura ukupne štednje građana (uključujući oročenu štednju) čeka na bankovnim računima, pri čemu značajan dio otpada upravo na a vista račune.
- Prosječno, svaki stanovnik Hrvatske ima oko 10.679 eura na ovim računima, ali većina tih sredstava koristi se za svakodnevno plaćanje i kratkoročne potrebe, a ne za dugoročnu štednju.
- Ovaj oblik štednje je najpristupačniji i najsigurniji, ali ne donosi nikakve kamate ili prinos.
Kamata na avista računima nema ili su zanemarive. Kamate na oročenu štednju sukladno stranici www.kompare.hr su krajem 9. mjeseca 2025. godine (podaci 7 različitih banaka) iznosile 0,4% – 2,4%. Kamate na trezorske zapise, prema zadnjem upisu koji je za građane trajao do 17. 11. 2025. godine iznose 2,6%. Treba još napomenuti da se Izmjenama Zakona o porezu na dohodak koje se primjenjuju od 1. siječnja 2024. ulaganja u trezorske zapise ne oporezuju porezom na dohodak, dok se prinosi od oročenja oporezuju kao dohodak od kapitala po osnovi kamata stopom od 12%.
Usporedimo sada ove podatke sa prosječnom godišnjom stopom inflacije – podaci DZS. Prosječna godišnja stopa inflacije u RH u 2022. godini iznosila je 10,8%, u 2023. godini ista stopa bila je 8%, u 2024. godini 3,8% te do listopada 2025. godine 3,6%. Vidimo dakle kako je svake od navedenih godina prosječna stopa inflacije znatno nadmašila stope konzervativnih oblika štednje, a ako ste sredstva držali na avista računu, inflacija Vam je od siječnja 2022. godine do danas kumulativno umanjila vrijednost sredstava za impresivnih 25,7%!
Alternativna ulaganja u Europi i SAD-u
Nastavno na izneseno trivijalan je zaključak da tradicionalni oblici štednje ne pokrivaju ni prosječnu stopu inflacije u zadnjih 5 godina pa novac na računima sve više gubi na vrijednosti. Ukoliko po istom principu promatramo ponašanje građana zemalja zapadne Europe, a još više SAD-a lako je primjetiti kako:
- Postoji veća raznolikost štednih proizvoda i više ulaganja u investicijske fondove i mirovinske štednje.
- Veći je fokus na dugoročno investiranje i diversifikaciju portfelja, a digitalne platforme i ETF-ovi su već dobro prihvaćeni.
- SAD ima širok spektar štednih i investicijskih proizvoda, s nižim kamatama na klasičnim depozitima, ali mnogo više ulaganja u investicijske fondove, dionice i ETF-ove.
- Procijepljenost financijskom pismenošću i kultura ulaganja je razvijenija.
- Sve veći broj mladih odraslih osoba (posebno Generacija Z i milenijalci) u SAD-u pokazuje interes za ulaganje u dionice kao način stvaranja dugoročnog bogatstva, za razliku od prethodnih generacija koje su bile opreznije nakon financijske krize 2007.
Genius kao rješenje
U ovom tekstu neću posebno objašnjavati što su ETF-ovi, jer sam to već učinio u jednom od prethodnih. Ono što Genius aplikaciju čini dobrim izborom i alternativom tradicionalnim ulaganjima je jednostavnost, pristupačnost, relativno niske naknade, izbjegavanje poreza na kapitalnu dobit ukoliko ste dovoljno strpljivi te naravno mogućnost ostvarivanja dugoročnih prinosa koji mogu nadmašiti inflaciju! Pitate se kako?
Probat ću objasniti u kratkim cratama, zašto je smatram dobrim izborom za početnike, a zašto za iskusne ulagatelje.
Prednosti za početnike
- Aplikacija je vrlo jednostavna za korištenje: potrebno je odgovoriti na desetak inicijalnih pitanja kako bi se stvorio tvoj profil ulagača i napravio investicijski plan.
- Početna uplata je niska, svega 50 eura, bez potrebe za velikim novcem ili iskustvom.
- Tvoj portfelj se automatski upravlja i prati, pa nema potrebe za stresnim praćenjem tržišta.
- Ulaganja se vrše u široki spektar dioničkih i obvezničkih indeksa koji pokrivaju cijela tržišta (npr. S&P 500 – index 500 najvećih američkih tvrtki) pa nema potrebe za pojedinačnim “nasumičnim pogađanjima” sretnih dobitnika
- Portfelj se cijelo vrijeme rebalansira i prilagođava tvom profilu, a sukladno tvojim uplatama
- Naknade su doista konkurentne za ovakvu vrstu usluge. Početna naknada za upravljanje Genius ETF START portfeljem je 1% godišnje (0,8% + PDV), koja se nakon prve godine smanjuje za 0,05% godišnje sve dok ne dosegne 0,75% (0,6% + PDV) nakon pet godina.
- Ako konstantno ulažeš i ne podižeš novce kroz 2 godine, nema poreza na kapitalnu dobit, a sve dividende dionica uključenih u indekse se pribrajaju glavnici
- Stvara se navika štednje i izdvajanja novaca na poseban štedni račun što je izuzetno bitan psihološki momenat za svakog pojedinca
- Genius nudi konstantne online edukacije i podršku za početnike i one koji žele znati više kako ulagati bez kompliciranja
Zanimljivost dugoročnog ulaganja u indeksne fondove
Više spomenuti indeks S&P 500 koji predstavlja prosjek 500 najvećih američkih kompanija ima vrlo zanimljivu i burnu povijest no ono što ga čini atraktivnim dugoročnim pasivnim ulagačima su sljedeće činjenice:
- S&P 500 je u svom modernom obliku (500 dionica) od 1957. godine. Od tada, prosječan godišnji povrat iznosi oko 10%.
- Kada se prilagodi inflaciji, stvarni prosječni godišnji povrat iznosi otprilike 7% do 7,3%.
- Posljednjih 10 godina (zaključno s krajem listopada 2025.): Prosječan godišnji povrat bio je viši, oko 14,6% (uz reinvestirane dividende)
Važno je napomenuti da je ovo dugoročni prosjek. Stvarni povrati mogu značajno varirati iz godine u godinu. Postojale su i godine kada je ovaj indeks bio i po 20% u minusu. Uz to povijesni podaci ne moraju predstavljati putokaz budućnosti, ali su svakako vrlo značajan indikator! Ne treba biti vrhunski matematičar kako bi se shvatilo da je ovaj indeks dugoročno ostvarivao prinose iznad inflacije, iako to ne jamči buduće rezultate..
Besmrtni Warren Buffett je više puta izjavio da većina pojedinačnih ulagača ne može nadmašiti tržište odabirom pojedinačnih dionica te da im je bolje ulagati u jeftin indeksni fond koji prati S&P 500. Svoje uvjerenje dokazao je javnom okladom (od 2007. do 2017.) da će S&P 500 indeksni fond nadmašiti odabrani portfelj hedge fondova, što se pokazalo točnim, s ogromnom razlikom u prinosima.
Za one manje sklone dioničkim etf-ovima aplikacija će sukladno Vašim odgovorima i preferencijama izabrati ulaganja u obvezničke etf-ove koji su puno konzervativniji, manje volatilni, ali donose i manje prinose. Dakle Genius je potpuno orijentiran personalizaciji i diverzifikaciji ulaganja.
Prednosti za iskusne ulagače
Obzirom da sama aplikacija posjeduje široki spektar mogućnosti ulaganja, proizvod koji smatram dobrim za iskusne ulagače je ETF Select u koje možete izabrati pojedinačni indeksni dionički fond poput spomenutog američkog ili regionalnih indeksa (hrvatski, slovenski, rumunjski).
Posebno mi se svidjela mogućnost ulaganja u regionalna dionička tržišta iz više razloga:
- Upravljačka naknada: Za regionalne ETF SELECT portfelje Genius trenutačno ne naplaćuje naknadu za upravljanje portfeljem. Kod ostalih ETF SELECT portfelja primjenjuje se mjesečna naknada ovisno o vrijednosti portfelja, pa je aktualne troškove prije ulaganja najbolje provjeriti na službenoj Genius stranici.
- Naknada ETF fonda (TER): Svaki ETF ima svoju godišnju naknadu koja je već uključena u cijenu ETF-a i iznosi: CROBEX10tr, SBITOPtr, BET-TRN: oko 0,6% godišnje!
- Ovakav oblik ulaganja predstavlja dodatnu diverzifikaciju portfelja, a opet ulaže u širi spektar dionica bez napora pogađanja “pobjednika”
- Regionalni indeksi bilježe zadnjih godina izrazito dobre rezultate, čak bolje i od najpoznatijih svjetskih
- Unatoč tome i dalje su podcijenjeni pa je poznati omjer cijena i zarada P/E za ove indekse u prosjeku 11,5 % dok je za spomenute američke 25,3 %. Zamislite da kupujete firmu i u ponudi su vam dvije – hrvatska i američka. Obje u godini zarade 1 euro profita po dionici. Ako ih želite kupiti: hrvatska vas “košta” 11,5 eura (ima P/E = 11,5), a američka vas “košta” 25,3 eura (S&P 500 ima P/E = 25,3). OK napomenimo da su regionalna tržišta puno plića, slabije regulirana i volatilnija pa je i to jedan od razloga, ali ako se volite igrati i isprobavati nova tržišta uz razuman rizik to je nešto za Vas.
Ako ipak putem opcije ETF Select želite ulagati u nešto drugo tu su još mogućnosti ETF-ova sa primjesama globalnih ulaganja, kriptovaluta i zlata.
Za sve opcije najbolje je provjeriti web stranicu i odlučiti se za pojedini proizvod. Ukoliko ste uspješno došli do kraja ovog teksta, imamo i jednu nagradu za Vas! Ako se odlučite koristiti Genius aplikaciju ukucajte promo kod GENSTART i dobit ćete dodatnih 10 EUR-a!
⚠️ Ograda od odgovornosti:
Ovaj blog je isključivo edukativan i ne predstavlja nagovor na kupnju ili prodaju financijskih instrumenata. Stavovi izrečeni u njemu su isključivo osobni stavovi autora. Autor nije investicijski niti porezni savjetnik. Trgujte odgovorno i budite svjesni svih rizika koje tržišta kapitala nose!
Napomena: Ovaj tekst može sadržavati affiliate poveznice.
