Genius aplikacija tvrtke Intercapital upravo slavi 5 godina od svog osnutka i može se pohvaliti kao prva isključivo hrvatska platforma koja omogućuje ulaganja u ETF-ove putem robosavjetnika i čitave palete usluga namjenjenih širokom spektru ulagača od potpunih početnika do iskusnih profesionalaca. Hrvati su tradicionalno neskloni ulaganjima u bilo što osim oročenja, nekretnina i u zadnje vrijeme sve popularnijih trezorskih zapisa koje izdaje država. Stoga je ova aplikacija pionir u pokušaju približavanja alternativnih oblika ulaganja sa većim prinosima i svjetskih financijskih trendova osobito prisutnih u zemljama zapadne Europe i SAD-u.
Hrvatska kao utvrda konzervativne štednje
Hrvatski građani i dalje najviše novca drže na avista računima (tekućim i žiro računima), a značajan dio je i na oročenim depozitima i trezorskim zapisima. Prema najnovijim podacima iz 2025. godine (HNB), većina štednje ostaje u tradicionalnim oblicima, dok su investicijski proizvodi još uvijek manje zastupljeni.
Novac na avista računima
- Ukupni depoziti građana u bankama porasli su za 2,3 milijarde eura tijekom 2025. godine (podatak zaključno s listopadom 2025.), a više od 38 milijardi eura ukupne štednje građana (uključujući oročenu štednju) čeka na bankovnim računima, pri čemu značajan dio otpada upravo na a vista račune.
- Prosječno, svaki stanovnik Hrvatske ima oko 10.679 eura na ovim računima, ali većina tih sredstava koristi se za svakodnevno plaćanje i kratkoročne potrebe, a ne za dugoročnu štednju.
- Ovaj oblik štednje je najpristupačniji i najsigurniji, ali ne donosi nikakve kamate ili prinos.
Kamata na avista računima nema ili su zanemarive. Kamate na oročenu štednju sukladno stranici www.kompare.hr su krajem 9. mjeseca 2025. godine (podaci 7 različitih banaka) iznosile 0,4% – 2,4%. Kamate na trezorske zapise, prema zadnjem upisu koji je za građane trajao do 17. 11. 2025. godine iznose 2,6%. Treba još napomenuti da se Izmjenama Zakona o porezu na dohodak koje se primjenjuju od 1. siječnja 2024. ulaganja u trezorske zapise ne oporezuju porezom na dohodak, dok se prinosi od oročenja oporezuju kao dohodak od kapitala po osnovi kamata stopom od 12%.
Usporedimo sada ove podatke sa prosječnom godišnjom stopom inflacije – podaci DZS. Prosječna godišnja stopa inflacije u RH u 2022. godini iznosila je 10,8%, u 2023. godini ista stopa bila je 8%, u 2024. godini 3,8% te do listopada 2025. godine 3,6%. Vidimo dakle kako je svake od navedenih godina prosječna stopa inflacije znatno nadmašila stope konzervativnih oblika štednje, a ako ste sredstva držali na avista računu, inflacija Vam je od siječnja 2022. godine do danas kumulativno umanjila vrijednost sredstava za impresivnih 25,7%!
Alternativna ulaganja u Europi i SAD-u
Nastavno na izneseno trivijalan je zaključak da tradicionalni oblici štednje ne pokrivaju ni prosječnu stopu inflacije u zadnjih 5 godina pa novac na računima sve više gubi na vrijednosti. Ukoliko po istom principu promatramo ponašanje građana zemalja zapadne Europe, a još više SAD-a lako je primjetiti kako:
- Postoji veća raznolikost štednih proizvoda i više ulaganja u investicijske fondove i mirovinske štednje.
- Veći je fokus na dugoročno investiranje i diversifikaciju portfelja, a digitalne platforme i ETF-ovi su već dobro prihvaćeni.
- SAD ima širok spektar štednih i investicijskih proizvoda, s nižim kamatama na klasičnim depozitima, ali mnogo više ulaganja u investicijske fondove, dionice i ETF-ove.
- Procijepljenost financijskom pismenošću i kultura ulaganja je razvijenija.
- Sve veći broj mladih odraslih osoba (posebno Generacija Z i milenijalci) u SAD-u pokazuje interes za ulaganje u dionice kao način stvaranja dugoročnog bogatstva, za razliku od prethodnih generacija koje su bile opreznije nakon financijske krize 2007.
Genius kao rješenje
U ovom tekstu neću posebno objašnjavati što su ETF-ovi, jer sam to već učinio u jednom od prethodnih. Ono što Genius aplikaciju čini dobrim izborom i altenativom tradicionalnim ulaganjima je jednostavnost, pristupačnost, relativno niske naknade, izbjegavanje poreza na kapitalnu dobit ukoliko ste dovoljno strpljivi te naravno prinosi koji pobjeđuju inflaciju! Pitate se kako?
Probat ću objasniti u kratkim cratama, zašto je smatram dobrim izborom za početnike, a zašto za iskusne ulagatelje.
Prednosti za početnike
- Aplikacija je vrlo jednostavna za korištenje: potrebno je odgovoriti na desetak inicijalnih pitanja kako bi se stvorio tvoj profil ulagača i napravio investicijski plan.
- Početna uplata je niska, svega 50 eura, bez potrebe za velikim novcem ili iskustvom.
- Tvoj portfelj se automatski upravlja i prati, pa nema potrebe za stresnim praćenjem tržišta.
- Ulaganja se vrše u široki spektar dioničkih i obvezničkih indexa koji pokrivaju cijela tržišta (npr. S&P 500 – index 500 najvećih američkih tvrtki) pa nema potrebe za pojedinačnim “nasumičnim pogađanjima” sretnih dobitnika
- Portfelj se cijelo vrijeme rekalibrira i prilagođava tvom profilu, a sukladno tvojim uplatama
- Naknade su doista konkurentne za ovakvu vrstu usluge. Početna naknada za upravljanje Genius ETF START portfeljem je 1% godišnje (0,8% + PDV), koja se nakon prve godine smanjuje za 0,05% godišnje sve dok ne dosegne 0,75% (0,6% + PDV) nakon pet godina.
- Ako konstantno ulažeš i ne podižeš novce kroz 2 godine, nema poreza na kapitalnu dobit, a sve dividende dionica uključenih u indekse se pribrajaju glavnici
- Stvara se navika štednje i izdvajanja novaca na poseban štedni račun što je izuzetno bitan psihološki momenat za svakog pojedinca
- Genius nudi konstantne online edukacije i podršku za početnike i one koji žele znati više kako ulagati bez kompliciranja
Zanimljivost dugoročnog ulaganja u indeksne fondove
Više spomenuti indeks S&P 500 koji predstavlja prosjek 500 najvećih američkih kompanija ima vrlo zanimljivu i burnu povijest no ono što ga čini atraktivnim dugoročnim pasivnim ulagačima su sljedeće činjenice:
- S&P 500 je u svom modernom obliku (500 dionica) od 1957. godine. Od tada, prosječan godišnji povrat iznosi oko 10%.
- Kada se prilagodi inflaciji, stvarni prosječni godišnji povrat iznosi otprilike 7% do 7,3%.
- Posljednjih 10 godina (zaključno s krajem listopada 2025.): Prosječan godišnji povrat bio je viši, oko 14,6% (uz reinvestirane dividende)
Važno je napomenuti da je ovo dugoročni prosjek. Stvarni povrati mogu značajno varirati iz godine u godinu. Postojale su i godine kada je ovaj indeks bio i po 20% u minusu. Uz to povijesni podaci ne moraju predstavljati putokaz budućnosti, ali su svakako vrlo značajan indikator! Ne treba biti vrhunski matematičar kako bi se shvatilo da ovaj indeks dugoročno pobjeđuje inflaciju i stvara dodatnu vrijednost.
Besmrtni Warren Buffet je više puta izjavio da većina pojedinačnih ulagača ne može nadmašiti tržište odabirom pojedinačnih dionica te da im je bolje ulagati u jeftin indeksni fond koji prati S&P 500. Svoje uvjerenje dokazao je javnom okladom (od 2007. do 2017.) da će S&P 500 indeksni fond nadmašiti odabrani portfelj hedge fondova, što se pokazalo točnim, s ogromnom razlikom u prinosima.
Za one manje sklone dioničkim etf-ovima aplikacija će sukladno Vašim odgovorima i preferencijama izabrati ulaganja u obvezničke etf-ove koji su puno konzervativniji, manje volatilni, ali donose i manje prinose. Dakle Genisu je potpuno orijentiran personalizaciji i diverzifikaciji ulaganja.
Prednosti za iskusne ulagače
Obzirom da sama aplikacija posjeduje široki spektar mogućnosti ulaganja, proizvod koji smatram dobrim za iskusne ulagače je ETF Select u koje možete izabrati pojedinačni indeksni dionički fond poput spomenutog američkog ili regionialnih indeksa (hrvatski, slovenski, rumunjski).
Posebno mi se svidjela mogućnost ulaganja u regionialna dionička tržišta iz više razloga:
- Upravljačka naknada: Ulaganje u ove ETF-ove putem ETF SELECT usluge je potpuno besplatno – ne naplaćuje se nikakva dodatna naknada za upravljanje portfeljem ili uslugu.
- Naknada ETF fonda (TER): Svaki ETF ima svoju godišnju naknadu koja je već uključena u cijenu ETF-a i iznosi: CROBEX10tr, SBITOPtr, BET-TRN: oko 0,6% godišnje!
- Ovakav oblik ulaganja predstavlja dodatnu divezifikaciju portfelja, a opet ulaže u širi spektar dionica bez napora pogađanja “pobjednika”
- Regionalni indeksi bilježe zadnjih godina izrazito dobre rezultate, čak bolje i od najpozantijih svjetskih
- Unatoč tome i dalje su podcjenjeni pa je poznati omjer cijena i zarada P/E za ove indekse u prosjeku 11,5 % dok je za spomenute američke 25,3 %. Zamislite da kupujete firmu i u ponudi su vam dvije – hrvatska i američka. Obje u godini zarade 1 euro profita po dionici. Ako ih želite kupiti: hrvatska vas “košta” 11,5 eura (ima P/E = 11,5), a američka vas “košta” 25,3 eura (S&P 500 ima P/E = 25,3). OK napomenimo da su regionalna tržišta puno plića, slabije regulirana i volatilnija pa je i to jedan od razloga, ali ako se volite igrati i isprobavati nova tržišta uz razuman rizik to je nešto za Vas.
Ako ipak putem opcije ETF Select želite ulagati u nešto drugo tu su još mogućnosti ETF-ova sa primjesama globalnih ulaganja, crypto valuta i zlata.
Za sve opcije najbolje je provjeriti web stranicu i odlučiti se za pojedini proizvod. Ukoliko ste uspješno došli do kraja ovog teksta, imamo i jednu nagradu za Vas! Ako se odlučite koristiti Genius aplikaciju ukucujate promo kod GENSTART i dobit ćete dodatnih 10 EUR-a!
⚠️ Ograda od odgovornosti:
Ovaj blog je isključivo edukativan i ne predstavlja nagovor na kupnju ili prodaju financijskih instrumenata. Stavovi izrečeni u njemu su isključivo osobni stavovi autora. Autor nije investicijski niti porezni savjetnik. Trgujte odgovorno i budite svjesni svih rizika koje tržišta kapitala nose!
Napomena: Ovaj tekst može sadržavati affiliate poveznice.
